序：未来 ，已来
球盟会集团健康养老事业部自2014年起 ，每年都编辑年度报告 ，并做工业局势观澜的分享 ，期望资助同道者审时度势、顺势而为 ，并用我们的目光纪录这个工业每一年不平凡的变革。
去年我为报告写序 ，题为《大风起于青萍之末》 ，如果说2014年健康养老产颐魅正逢风口 ，那么2015年则是风起云涌 ，工业爆发了些大影响和大厘革。风起于青萍之末 ，止于草野之间。折戟沉沙 ，惯性使然 ，皆为命数。每一步都是进步 ，往者不可谏 ，来者犹可追。
走到2016年 ，似乎比预期得还要快一些 ，未来已经到来 ，无论是每年1000万速度递增的老龄人口 ，照旧将要突破10万亿的工业规模 ，抑或是数以万计争相进入的从颐魅者 ，又或者是走向人生巅峰的企业大佬们 ，不再只谈自身的业务 ，他们把目光都投向了未来的工业——健康养老工业。
在这个急速变换的时代 ，工业结构日益完善 ，工业模式趋同 ，聚焦、跨界、整合、快速 ，成为一股携未来而来的力量� ？梢匀范ǖ氖� ，其一 ，古板的养老效劳业将面临更立异地生长 ，从运营端到用户端的效劳方法将越发前移、灵活与多元 ；其二 ，在健康养老工业的大花样中 ，大企业间更活跃与频繁的跨界整合将成为多点爆发的趋势 ，资本与工业的融合 ，使工业经营困难的情境将获得改变。
孙正义去年在清华演讲 ，说过这样的话 ，他认为 ，越是迷茫就越要往远处看 ，就越能看清洪流中的未来 ，希望各人彻底考虑一下300年后的人类生活状态 ，以及社会、技术的进化。从这一点上看 ，健康养老工业的从颐魅者都在突破雾霾、突破现在 ，引领和开创中国起码30年的未来。瞄准未来 ，看准赛道 ，选好模式 ，不管未来是否有风 ，相信用心耕作的这片土地都能长出庄稼来。
2016年 ，已往已去 ，不确定中 ，未来已来。向未来挑战 ，我们支付别人所没有的辛苦 ，也能看到别人看不到的景物。又是一年立冬 ，四季往复 ，稳定的是生生不息 ，希望不止。期待2017年中国健康养老工业生长的力量不可阻挡！
曹卓君
于2016年立冬
前言：健康养老工业的困境与突破
人口老龄化 ，是中国目今和未来一段时间面临的国情 ，规模庞大且快速增长的老年人口 ，以及缺口巨大的养老效劳需求 ，都预示着养老工业进入了重要生长时期。养老工业是一片充满暗礁的蓝海 ，随处充满着机缘 ，也时时陪同着危害。养老工业是一种选择 ，也是一种坚持 ，也许永远没有战略的蓝海 ，只有红海甚或是血海 ，可是血海之后必将会有一个灼烁的未来。
黑黑暗的砥砺前行
凭据联合国界说 ，当一个国家65岁及以上人口占总人口的比重凌驾7%时 ，即可将其视作步入老龄化阶段。以此作为标准 ，中国在2000年即进入老龄化社会 ，但其时人均GDP仅1000美元左右 ，远低于其他国家进入老龄化社会时人均GDP3000-5000美元的水平 ，这意味着我国在尚处于生长中时期就必须迎接银发� ；⑽锤幌壤系奶粽� ，因此 ，我们在应对老龄化这条路上所遇到的困难注定更多、更大。
l 从养老效劳业的收入数据可以看出 ，养老机构床位空置率高达48% ，40%的机构是不盈利的 ，只有9%是盈利的 ，其中78%的机构盈利率是5% ，收入甚微。有人欢喜有人忧 ，高唱凯歌的究竟是少数 ，更多是哀鸿遍野 ，热闹繁华背后冷暖自知。
l 全国排名百强的地产企业险些全部涉入养老工业 ，一方面不计回报的高品质、大投入 ，一方面卯足火力地在全国规模内开疆拓土、跑马圈地。短兵相接 ，已不在一城一池 ，群雄逐鹿的战场 ，谁与争锋。
l 大型险企不甘示弱 ，泰康人寿、中国人寿、平安包管、合众人寿、太平包管在内的众多包管公司 ，纷纷以其雄厚的身家 ，弯道超车 ，声势浩荡的开展“从摇篮到天堂”全生命周期全工业链的结构。高度猛烈的同质化竞争背后 ，是对运营效劳赤裸裸的挑战 ，真正的比拼还没开始 ，谁笑到最后才华独领风流。
l 为老效劳工业也搭上了互联网、物联网的时代快车 ，受科技驱动 ，一批智能化、智慧化的产品设备商、信息平台商率先走上了立异之路 ，虽禁止乐观 ，但生长时机尚可 ，继养老运营之后的下一个波峰或许会是养老信息化 ，谁能熬过隆冬 ，谁就能看到春天。
l ……
经历了2013年养老工业元年 ，2014年房地产企业、包管企业、医药医疗企业全面投向养老工业的风口 ，迎来2015年的风起云涌 ，养老工业度过了加入者的非理性昌盛 ，逐渐从混沌走向清晰 ，退出者半、衰落者又半。2016年及之后 ，相信狭路相逢“智者”胜 ，有作为的“智者”将迎来工业的大影响和大厘革。
在变与稳定中的时机和挑战
千万企业绝不犹豫杀将进来也正是看中了养老工业的大好机缘 ，这些时机成为纵�进入的理由。
从需求端看 ，这个工业市场规模足够大 ，这是个到2050年106万亿的大工业 ，未来在中国有可能凌驾房地产消费的效劳工业。刚性需求日渐增长 ，社会养老看法越来越多地被民众接受 ，消费意愿增强。
工业链下游企业总数繁多 ，工业首创期在向规模期过渡的阶段 ，具备典范的“散、小、乱、弱、差”的行业特性 ，行业集中度低 ，养老工业的行业领导者尚未泛起 ，也鲜有被市场公认的乐成案例和模式 ，但有足够大的市场空间和可提升的效率。
政府进一步明确了养老工业的重要职位 ，并加大了对民间资本、包管资本等进入养老工业的勉励和引导力度 ，市场时机凸显。
仅凭这些商业时机远远不敷 ，如果不可合理面对这些挑战 ，时机只是水中花镜中月 ，可望而不可及。找到改变的要领 ，无异于找到立足立命的基础。
首先 ，选好模式。养老项目一般前期投入大、回报周期长 ，能不可在资金链断裂之前将产品效劳打造出来、将项目置于宁静线以上 ，这对开发商和运营商来说既是最低要求也是最高要求。目前 ，差别类型的加入企业各自能力缺乏、良莠不齐 ，缺乏开发和运营经验 ，市场上也没有成熟的商业模式可供借鉴。关于没有雄厚资金实力的中小企业 ，需要立异性地寻求可连续的商业模式 ，力求专业化、细剖析 ，在工业链的某环节建立专长 ，找准自身优势 ，灵活地掌握生长契机 ，精耕细作 ，修炼内功 ，在行业的细分市场脱颖而出 ，获得生存空间。
其次 ，选对同伴。并不是每个企业都能够HOLD住大而全的工业思维 ，也无需非要做重资产的投入 ，这个工业既不缺乏细枝末节的耕作者 ，也不缺少具备搭建众多工程的组织和团队。寻求资源共享与相助时机 ，更好地节约本钱、发育能力、优势互补 ，进而降低市场竞争的危害 ；抓住效劳客户焦点痛点的能力 ，就是焦点价值 ，将自己擅长的一方面发挥到极致 ，然后寻找合适的同伴协作。好比 ，抓住市场刚需、提供康复护理效劳 ，轻资产托管带有鲜明旅居、养生主题的养老机构运营 ，精细化、标准化研发推广养老辅具产品 ，为养老护理人才提供培训业务 ，或者结合智慧养老、成为养老信息化雄师中的一员 ，资助房地产企业转型做物业升级的社区效劳 ，结合养老金融产品拓展支付渠道等方法 ，都将成为健康养老市场的新机缘。
再次 ，选准平台。“养老+”带来工业需求的升级 ，自2015年两会后研究中心率先提出“养老+”以来 ，一时间成为学术界、养老界和各地政府争相热议的话题 ，一年多已往了 ，种种实践层出不穷。不但可以增进养老业的生长 ，更可以将养老的整合和立异深度融合于经济社会各领域之中。好比生态旅游、休闲农业与健康养老相结合构建了全新养老模式 ，以及物联网、移动互联网技术生长 ，有力推动养老工业的“数据化”甚至“云端化”。通过“大数据”平台更精准的定位客户需求 ，通过互联网的种种立异应用越发高效的配置资源 ，远程医疗、移动医疗、远程问诊、在线效劳预订与咨询、在线购物等互联网效劳 ，将逐渐成为养老工业的“新常态”。在“养老+”N的平台上 ，各企业只需主动提供新内容、积极催生新业态、努力更新高技术。
在经济新常态下寻找投资契机
养老工业生长到现阶段 ，已经由已往的“满地黄金、一地鸡毛”时代 ，过渡到“资源集中、运营专业、市场高度剖析、企业迅速整合”时代。
从未来的生长趋势看 ，养老机构或企业可以通过多种手段切实解决资金荒的痛点 ，寻求多元化、工业化、全球化的资产配置是一定趋势。市场的剖析也十分显著 ，自去年开始到2016年9月 ，业内屡屡爆出乐成并购、入股的案例:宜华健康收购上海亲和源、光大控股收购北京汇晨、北京控股收购金太阳、中金瑞华收购上海夕悦 ，刚刚完成的新加坡鹏瑞利置地集团7.4亿元收购人寿堂49.9％的股权成为简单最大股东。这一系列的并购案 ，一定水平推动了养老工业的生长。
资本是一个催化剂 ，它强化了竞争关系 ，强化对客户的关注 ，强化对产品和效劳的关注。在资本催生新的时代中 ，资源将高度集中 ，“马太效应”越发显现 ，大企业会拥有更多的资金优势、资源优势、人才优势、政商关系、品牌效应、土地储备等等 ，而充分利用自己的资源进一步工业升级和资本升级 ，走连锁化、品牌化、多元化、资本化的必由之路。
比照乐成并购的项目有五个配合点：
1、有良好的口碑和品牌影响力 ，至少在某个区域是领先的优势品牌 ，如亲和源在上海 ，汇晨在北京 ，金太阳在福建等。
2、经营多年 ，有相对较为健全的治理系统 ，如汇晨有职业化的治理团队和规范的治理体系。
3、有完善的养老业务运营系统 ，在行业内有领先优势 ，如亲和源的养老社区、金太阳的社区居家养老等。
4、有初见规模的客户群 ，有继续拓展规模的市场基础 ，好比人寿堂目前经营11家养老机构、床位凌驾2400张 ，实施在建和正在洽谈中的床位划分为5700张和1.6万张 ，完成注资后的鹏瑞利计划未来两三年在长三角、成都等中国一线和省会都会结构治理5万张床位 ，成为中国最大的医养效劳和运营商之一。
5、财务治理规范� Ｔ勇业牟莆裰卫� ，是缺乏久远目标、治理能力欠佳的体现 ，也让收购方担心泛起财务黑洞。而乐成的并购案例 ，财务规范是基础 ，好比汇晨在被光大控股并购之前 ，就有危害投资进入 ，财务和治理团队凭据切合现代治理的要求来进行 ，所以从洽谈到并购都很是顺利。
工欲善其事 ，必先利其器 ，谁拥有能让产品变资产、资产再创价值的能力 ，谁就能获得资本青睐 ，也获得了突破困境和结构下一轮生长的先机。
里约奥会期间 ，看到中国女排夺冠的一刻很有感伤 ，最有谈话权的郎平对女排精神给出了清晰的谜底：“女排精神不是赢得冠军 ，而是有时候知道不会赢 ，也竭尽全力。是你一路虽走得摇摇晃晃 ，但站起来抖抖身上的灰尘 ，依旧眼中坚定。”
养老工业不乏这样在困境中始终坚持积极寻求突破的“女排精神” ，总能触动包括我们在内的许多养老从颐魅者们内心深处最柔软、最敏感的部分 ，转化为激励我们蒸蒸日上的正能量 ，也是连续推动工业生长的希望所在。
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